制冷劑回暖前路撲朔迷離

【庫華制冷】2014年國內制冷劑下游整體需求的復蘇和啟動周期，或更依賴于國內外是否有更多政策面的支持和調整配合，特別是氟化工產業2014年仍將處于產業結構調整的艱難期，市場能否回暖，有待觀察。

2013年對制冷劑行業來說并不是一個輕松的年份。我國制冷劑主要以R22、R134a為主。2013年，R22供求關系趨緊，價位波動不大，原因在于國內受環保壓力與實行HCFC配額生產影響；R134a市場則受產能嚴重過剩和需求持續低迷影響，價格從年初25200元（噸價，下同）高位一路下滑至歲末17600元，全年跌幅達30%左右。展望2014年，世界經濟下行風險持續存在，我國經濟基本面依然較好。從制冷劑行業看，產能過剩、HCFC配額收縮必將給市場走勢帶來變化，預期這又將是充滿困難和挑戰的一年。

市場多存不確定性，挑戰與機遇并存。從國際市場看，在世界經濟復蘇緩慢且有不確定性的背景下，2013年12月的美國反傾銷和反補貼調查，無疑使低迷的制冷劑行業雪上加霜，嚴重抑制制冷劑對美國市場的出口。雖此次雙反調查將在2014年1月15日和3月31日前后作出初裁，但對制冷劑市場的影響已經開始顯現。中國R134a有約50%出口至歐美，其中美國占比較大，因此美國“雙反”一旦成立，國內企業會受到較大的負面影響。

從國內市場看，我國經濟步入轉型過渡期，氟化工行業尚不景氣，何時能回暖則不甚明朗，多數人認為低谷期將延長，市場仍將處于一個調整階段。

從行業發展看，蒙特利爾議定書要求淘汰傳統制冷劑，淘汰R22會留下巨大的市場空間，預計未來HFCs產品及其混配工質的需求將有較大增長，有望迎來較大的發展機遇。

上游原料繼續受控，供需變化價漲貨緊。螢石是有機氟化工的重要原料。近年螢石價格的大幅波動，既與短期下游需求爆發、炒作等因素有關，又與大的政策環境、國家逐步收緊螢石礦的開發相關。

根據國家政策導向，預計未來較長時內國內螢石礦年開采配額將保持在1000萬噸左右，折合螢石精粉在400萬噸左右，而目前國內每年對螢石精粉的需求量達408萬噸。從2013年開始，我國取消原本15%的螢石暫定出口關稅。2014年出口仍舊不征收關稅，其中氫氟酸由原來的15%下調至10%.顯然，出口關稅取消和螢石開采配額的供給，必然帶來需求和價格的上升。

此外，雖然蒙特利爾議定書要求淘汰傳統制冷劑，但也將給新型制冷劑帶來發展空間，尤其隨著冰箱冰柜、空調、汽車的普及，市場對螢石的需求量還會提升。

配額生產供給緊縮，行業繼續深度調整。2013年是我國履行蒙特利爾公約庫華年。從2013年環保部下發的配額看，國內30.8萬噸R22生產配額，含國內制冷劑用生產配額21萬噸，出口配額10萬噸，基本能滿足下游需求。庫華制冷近，根據環保部公示的2014年配額，我國15家企業、30.8萬噸的R22生產配額，仍與上年持平。庫華制冷認為，2015年含氫氯氟烴的生產和消費要真正進入淘汰階段，R22供應量進一步減少，但市場可能在2014'年下半年提前開始囤貨，由此推漲R22價格。此外，替代R22的新型制冷劑為R410a（用R125和R32混配而成），近兩年國內R125和PTFE產能大幅擴建，截至2013年擴能已近尾聲，2014年市場競爭將會加劇。值得注意的是，目前大量使用的R410a制冷劑，并未大幅影響R22的需求，相反國外產能淘汰過快，導致R22供需缺口打開。預計隨著蒙特利爾議定書的執行，市場庫華制冷終又會回到一個平衡的理性狀態。

下游需求暫無起色，市場回暖有待觀察。目前，R410a和R134a因市場供應過剩，價格一直低位徘徊。中國R134a的年總產能已有17萬—18萬噸，實際市場需求量只有8萬~9萬噸，有一半的生產線基本處于閑置狀態。眼下，下游氣霧劑、清洗劑等需求庫華平穩，但下游汽車行業由于新型制冷劑R290、R600a等替代，R134a需求有所減少。聚四氟乙烯作為R22的下游，產品中間商和下游多按需采購，預計上半年市場低迷之勢難以改觀。

如今，環保新冷媒正成為市場發展的未來趨勢，目前國內空調企業紛紛布局環保冷媒，國內已有18條R290空調生產線正在進行改造。一些企業認為，環保新冷媒是未來的大方向，但價格會較高，還需市場驗證。

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